Para enviar un correo electrónico en formato HTML, establezca el cuerpo usando el método setBodyHTML() en lugar de setBodyText(). El tipo de contenido MIME se establecerá entonces automáticamente en text/html. Si utiliza cuerpos tanto en HTML como en texto, se generará automáticamente un mensaje MIME multipart/alternative:

$mail = new Zend_Mail();
$mail->setBodyText('My Nice Test Text');
$mail->setBodyHtml('My Nice <b>Test</b> Text');
$mail->setFrom('somebody@example.com', 'Some Sender');
$mail->addTo('somebody_else@example.com', 'Some Recipient');
$mail->setSubject('TestSubject');
$mail->send();